Вчера исполнилось тридцать четыре года Чёрному понедельнику, когда Dow Jones Industrial Average упал на 508 пунктов и закрылся на отметке 1783,74.Потеря -508 пп. велика и сейчас, но в 1987г она была ошеломляющей. В процентном выражении тот крах привёл к потере -22,6%. Это была самая большая однодневная процентная потеря в истории Dow, и она сохраняется до сих пор. Этот обвал был круче, чем даже в 1929г.На самом деле, учитывая рыночное правило “circuit breaker”, это рекорд, который, возможно, никогда не будет побит. В настоящее время биржа закрывается на день, если $SPX падает более чем на 20%.Крах 1987 года - неудобный факт для тех инвесторов, которые отстаивают долгосрочную философию "покупай и держи". В конце концов, как могла произойти такая авария? Почему никто не видел, как это произошло? Почему это произошло?Ответы не так просты. Как и многие исторические события, катастрофа кажется очевидной в ретроспективе, но в момент, когда это произошло, участники рынка были сильно удивлены. Давайте рассмотрим несколько фактов, связанных с рыночной катастрофой 1987г. Разберём всё по полочкам.Во-первых, фондовый рынок стремительно рос. Бычий рынок начался в 1982г, а в 1986 и 1987 годах он демонстрировал очень впечатляющие показатели. Большой крах действительно стёр доходность за последние несколько месяцев, но после этого Доу фактически закрылся немного выше в 1987г. Многие просто забывают об этом.На графике ниже для наглядности как раз выпилен этот самый обвал, и с этой точки зрения рынок выглядит не так уж плохо. Но представьте чувства инвесторов в момент самого краха: В то время ФРС под руководством Алана Гринспена начала повышать процентные ставки, а это всегда болезненное средство для растущего рынка. Кроме того, Гринспен был новичком на этой работе, начав её в августе, и позже в книге "Карта и территория" честно признавался в своих огрехах.Рынки и без того нервничали. В пятницу, 16 октября, индекс Доу-Джонса закрылся на отметке -108 пунктов. Возможно, для нас это звучит не так уж значимо, но тогда это был рекорд всех времён. По ящику в тот день вещал Луис Рукейзер, пугая народ проблемой "бессмысленной торговли программами". Забавно это сейчас звучит, согласитесь. Бессмысленный и беспощадный бунт машин)19 октября был понедельник, но в выходные на Лондон обрушился самый сильный шторм за последние 300 лет. Шторм был настолько сильным, что Банк Англии объявил пятницу 16-е, выходным днём. По странному совпадению, 58 лет назад, в октябре 1929г, на тот же Лондон также обрушился сильный шторм. Как оказалось, Уинстон Черчилль посещал Нью-Йоркскую фондовую биржу в Чёрный четверг 1929 года. Не хватает только рептилоидов)В субботу, 17 октября, Джеймс Бейкер, который в то время был министром финансов, пригрозил девальвацией доллара США, если правительство Германии не ослабит свою валюту. Так Бейкер отреагировал на недавно опубликованные данные о торговом дефиците. Министр повторил свои угрозы в воскресных утренних ток-шоу, и это явно встревожило многих инвесторов.Кстати, если вам нравится последовательность Фибоначчи, то 1987г мог вас порадовать. Это было через 5 лет после начала бычьего рынка, через 13 лет после минимума 1974г, через 21 год после максимума 1966г и через 55 лет после минимума 1932г.В то утро WSJ опубликовал график, на котором недавний рынок был наложен на график 1929г, якобы показывающий, что они следуют по аналогичному пути. Мы часто видим подобные страшные разукрашки, но хитрость в том, что две линии соответствовали совершенно разным масштабам.Азиатские рынки открылись снижением в понедельник утром. За этим последовало понижательное открытие в США, однако утренние потери были не так уж и плохи. Но после 2 часов дня обвал начал разгоняться, в последний час торгов всё это переросло в панику.Тем не менее, с долгосрочной точки зрения, крах 1987г был отличным временем для покупки: Есть ещё один урок краха рынка 1987 года. Дело в том, что в основе своей рынок в корне загадочен. На самом деле нет хорошего объяснения тому, почему рынок делает то, что он делает. Это просто случается. У нас есть множество причудливых математических формул для моделирования того, что может сделать рынок, но всё это лишь предположения. Рыночные боги очень капризны.Рынок-это толпа, и он не будет более мудрым или терпеливым, чем толпа. Исаак Ньютон как-то сказал: “Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие людей”. Это мудрый совет, к которому следует прислушаться в следующий раз, когда вы услышите чей-то прогноз для рынка.Теперь, всякий раз, когда вы услышите фразу типа: “Этот рынок очень напоминает мне 1987 год”, то всегда сможете лукаво ответить: “Другими словами, вы думаете, что мы вырастем в 20 раз за 34 года?” Удачи!!!На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!___________________________________________________________________________________________________ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.