🤓 Вспомним картинку из теории управления портфелем ценных бумаг Гарри Марковица (лауреата нобелевской премии). ⠀ В качестве показателя доходности теория использует математическое ожидание, а стандартное отклонение служит мерой риска (см. картинку №1 в Карусели) ⠀ Доходность — это наклон некой средней линии, проходящей через график цены акции, а уровень риска - это амплитуда колебаний реальной цены относительно этой средней линии. ⠀ Но ведь фактически это описание спекулянтской модели торговли! ⠀ Марковиц в своей модели отказался от игры на колебаниях (установив принцип полного инвестирования в акции, без кэша), а мы именно эти колебания и торгуем, старясь как можно чаще выходить в кэш. ⠀ 📌СПЕКУЛЯТИВНАЯ ТОРГОВЛЯ – ЭТО КОЛЕБАНИЯ ВОКРУГ НУЛЯ ДОХОДНОСТИ. ⠀ Когда цена идет ожидаемо против нас, мы ждем возврата, когда ожидаемо в нашу сторону – даем прибыли вытечь (а не «течь») и забираем ее. ⠀ Независимо от уровня вашего входа, рынок все равно совершит после этого какие-то колебания. ⠀ После взятия торговой позиции оценка состояния вашего счета (т.н. эквити) начнет описывать колебания вокруг нуля доходности. ⠀ Если вы войдете хорошо, вы большую часть времени будете плюсовать, если не очень хорошо – будете с небольшим убытком. ⠀ В этом и есть суть спекулятивной торговли: невозможно угадать точку входа так, чтобы после цена не пошла против вас, и поэтому невозможно угадать и хорошую точку для стоп-лосса. ⠀ Но, предполагая будущие колебания цены, можно выбрать такой вход, или несколькими входами сформировать такую среднюю цену позиции, чтобы эта цена была повторяющейся безопасной (чтобы выйти без убытка). ⠀ Повторяющаяся цена – это когда вокруг этого уровня цена бродит и сейчас и спустя время, то есть этот уровень проходят в обе стороны и на старших таймфреймах. ⠀ Если вы не видите перевода цены вверх, вы фиксируете прибыль на очередном колебании в вашу сторону, чтобы не терять время и не пропускать выгодные сделки. ⠀ Так, на коротких торговых периодах (день, неделя, месяц) мы пересиживаем убытки, если сохраняется торговое преимущество, и фиксируем прибыль, когда оно исчезает, в рамках статистических колебаний вокруг нашей средневзвешенной цены.______Самый полезный контент в моем инстаграме, присоединяйтесь!https://www.instagram.com/fin.chips/