Обзор портфеля участника закрытого сообщества Велью Инвесторов от 8 апреля 2016 года. Доходность 33,59%Индекс Доу Джонса не так давно обновил свой максимум, а СП 500 вышел на новую высоту в прошлую пятницу.8 апереля я, благодаря помощи Елены, собрал свой первый вэлью портфель. Чтобы в нем разобраться придется немного вернуться к пердпосылкам покупок. Я сделал ставку на связку «рынок-акция». С условием, что в акции было что то особенное. Рынок Доу показывал возможности к росту. И сейчас часть этих возможностей уже реализовал. Далее рост может быть продолжен, через коррекцию (без нового минимума по отношению к дну этого года) или без нее. Вероятность продолжения тренда рассматриваю более вероятным, чем его изменение. Моей основной ошибкой был чрезмерно большой портфель. И игнорирование глубокого анализа секторов, хотя бы после заключения сделок. KINS Kingstone Companies Inc Ранее я относил к растущим компаниям. Конечно, подъем ставок должен был хорошо сказаться на акциях компании страхования. Но чуда не случилось- выручка и прибыль остались без изменений. Итог 2,6% прибыли PFBI — Premier Financial Bancorp Inc Дела у компании идут почти без изменений. Институционалы почти не знают о ней, и мне кажется в этом есть ее плюс. Итог 16,1% прибылиSLW — Silver Wheaton CorpКомпанию, которую здесь обсуждали не раз. Компания отскочила от своего дна благодаря росту стоимости серебра. Итог 75% прибылиCMT — Core Molding Technologies IncКомпания была ниже материальной балансовой стоимости. Что конечно не говорит о ее большой пригодности к включению в список покупок. У компании стабильная прибыль на акцию, но при этом есть пенсионный план, который нужно не забывать учитывать. Итог 48% прибыли MSL — Midsouth Bancorp IncРегиональный банк, который дорос до цены своей материальной балансовой стоимости, за счет снижения оценки последней. Достаточно стабильный. Плюсом служит то, что в нем меньше 40% институционалов. Итог 36,6% прибыли ASRV — AmeriServ Financial IncТеряет прибыль на акцию и не гасит долги. Причин его держать уже не вижу. Итог 2,6% прибыли ATW — Atwood Oceanics IncВ начале я просто запал на эту компанию. Особенно учитывая цены на нефть. Сейчас она вновь опустилась со своих вершин — вслед за нефтью. Считаю, что потенциал роста не израсходован, хотя о ней в курсе уже 95% институционалов. Итог 27% прибыли DWSN — Dawson Geophysical CoКомпания так же является циклической- следует за нефтью и газом. Прибыль на акцию все еще остается в минусе. Компания списывает огромные суммы по сравнению с EBITDA на амортизацию. Итог 79% прибылиFBP — First BanCorpБанк, который ушел ниже материальной балансовой стоимости. Существенно своего положения компания не улучшила, хотя и показала один из лучших результатов. Можно назвать такой рост следованием за рыночным трендом. Итог 72,5% прибыли CVCY — Central Valley Community Bancorp Очередной банк, но на этот раз по стабильности схожий с PFBI. Кроме стабильности мне тут понравился низкий уровень долга. Итог 33,5% прибылиAVX — AVX Corp Заниматеся производством электроники. Компания почти все последние 10 лет была стабильна в плане прибыли и FCF, постоянно выкупает свои акции. Меня в ней привлекла близость к материальной балансовой стоимости. Сказать, что я понимаю эту отрасль будет ложью. Итог 13% прибыли BHE — Benchmark Electronics Inc Очередная электорника. Эта акция сразу пошла не туда. Консенсус по прибыли на акцию не оправдал себя- в итоге акция на открытии 21 апреля упала почти на 19%. Но какой вэлью инвестор не готов к просадке в 50%? Только тот, который никогда не заработает. Пока что роста прибыли не произошло. Но компания продолжает выкупать свои акции по цене материальной балансовой стоимости. Инсайдеры продают свои акции — и чтобы избежать сюрприза я в скором времени предпочту расстаться с этими акциями. Итог 7,9% прибыли ZION — Zions Bancorp Недавно акции изменили рейтинг с продавать на держать (VETR). Но Эта акция была 2 неожиданностью, после BHE. Итог 22,9% прибылиКак видите, акций вышло аж 13. Это очень много. Плюс деятельность некоторых компаний мне не ясна. Общий итог 33,59% прибыли, что лучше индексного фонда на основе SP-500Сейчас закрывать все позиции слишком рано. Делитесь своими мнениями. В любом случае, это мой первый вэлью блин. Спасибо Андрею, Елене и всей команде за мое образование)